Slyšíš o ETF na každém rohu, ale stále si nejsi jistý, co to přesně znamená? Nejsi sám. ETF (Exchange-Traded Funds) se staly fenoménem, který zpřístupnil investování milionům lidí po celém světě. A právem. Nabízejí totiž jednoduchý a levný způsob, jak investovat do stovek firem najednou, i když máš k dispozici jen pár tisíc korun.

V tomto průvodci ti krok za krokem vysvětlím, co ETF jsou, jak fungují, jaké mají výhody a jak můžeš jednoduše udělat svou první investici. Podíváme se na konkrétní čísla a praktické příklady, abys přesně věděl, do čeho jdeš.

Co je to ETF a jak funguje?

ETF je zkratka pro anglický termín Exchange-Traded Fund, což v překladu znamená burzovně obchodovaný fond. Představ si ho jako investiční „košík“, který obsahuje desítky, stovky nebo i tisíce různých aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy nebo komodity Rozbité prasátko. Místo toho, abys kupoval akcie firem jako Apple, Microsoft a ČEZ zvlášť, můžeš koupit jediný cenný papír – podíl v ETF – a tím se stát spolumajitelem všech těchto firem najednou.

Klíčové je, že tento „košík“ se obchoduje na burze úplně stejně jako akcie jednotlivých firem TradeCZ. Můžeš ho tedy kdykoliv během obchodních hodin nakoupit nebo prodat za aktuální tržní cenu.

Většina ETF je pasivně spravovaná, což znamená, že jejich cílem není překonat trh, ale co nejpřesněji kopírovat výkonnost určitého tržního indexu, například amerického S&P 500 nebo celosvětového MSCI World. Díky tomu jsou jejich náklady na správu minimální.

Definice: Co je to index?

Index je ukazatel, který sleduje výkonnost určité skupiny aktiv. Například index S&P 500 měří výkonnost 500 největších veřejně obchodovaných společností v USA. Pokud index S&P 500 vzroste o 1 %, ETF, které ho kopíruje, vzroste také přibližně o 1 %.

Na světovém trhu existuje přes 10 900 ETF fondů spravujících aktiva v hodnotě přes 12 bilionů USD. Jen v Evropě máš na výběr z více než 3 700 ETF Rozbité prasátko.

ETF vs. klasické podílové fondy: V čem je rozdíl?

Na první pohled se mohou zdát ETF a podílové fondy podobné. V obou případech jde o kolektivní investování. Rozdíly jsou ale zásadní, zejména v nákladech a flexibilitě.

Vlastnost ETF (Exchange-Traded Fund) Podílový fond
Obchodování Na burze v reálném čase Jednou denně za pevnou cenu
Náklady (TER) Velmi nízké (obvykle 0,05 % - 0,50 % ročně) Vyšší (často 1,0 % - 2,5 % ročně)
Transparentnost Složení je veřejné a denně aktualizované Složení se zveřejňuje méně často (měsíčně/čtvrtletně)
Minimální investice Cena jednoho podílu (může být od stovek Kč) Často vyšší vstupní investice (tisíce Kč)

Hlavní výhodou ETF jsou tedy jednoznačně nižší náklady a vyšší flexibilita TradeCZ. Ušetřené poplatky se v dlouhodobém horizontu výrazně projeví na celkovém výnosu tvého portfolia.

Základní typy ETF, které bys měl znát

ETF pokrývají téměř všechny myslitelné trhy a sektory. Pro začátečníka jsou nejdůležitější tyto tři kategorie:

  1. Akciové ETF: Nejrozšířenější typ. Kopírují akciové indexy a umožňují investovat do firem z celého světa, konkrétního regionu (např. USA, Evropa) nebo odvětví (např. technologie, zdravotnictví). Jsou základním stavebním kamenem většiny dlouhodobých portfolií. Pokud tě zajímá srovnání s jinými aktivy, přečti si náš článek Investice do nemovitostí vs. akciové fondy: Co je výhodnější?.

  2. Dluhopisové ETF: Investují do státních nebo korporátních dluhopisů. Považují se za méně rizikové než akciové ETF a slouží ke stabilizaci portfolia, zejména v dobách tržních poklesů. Nabízejí nižší, ale stabilnější výnos.

  3. Komoditní ETF: Umožňují investovat do komodit, jako je zlato, stříbro, ropa nebo zemědělské plodiny, aniž bys je musel fyzicky vlastnit. Jsou vhodné spíše pro zkušenější investory jako doplněk portfolia.

Spočítej si sílu pravidelného investování

Nejlepší strategií pro investování do ETF je pravidelnost. Zjisti, jaký majetek můžeš vybudovat s naší kalkulačkou průměrování nákladů (DCA).

Spustit kalkulačku

Jak koupit ETF v České republice: Praktický návod

Nákup ETF je dnes jednodušší než kdy dříve. Zvládneš to online během několika minut. Postup se skládá ze čtyř základních kroků TradeCZ:

Krok 1: Vyber si brokera nebo platformu

Pro nákup ETF potřebuješ účet u online brokera. To je společnost, která ti zprostředkuje přístup na burzu. V zásadě máš dvě možnosti Rozbité prasátko:

  • Zahraniční online broker: Společnosti jako Interactive Brokers, XTB nebo Trading 212 nabízejí široký výběr ETF a velmi nízké poplatky. Jsou ideální pro investory, kteří si chtějí portfolio spravovat sami.

  • Robo-advisor platforma: Služby jako Portu nebo Fondee. Tyto platformy ti na základě úvodního dotazníku sestaví portfolio z ETF na míru a automaticky ho spravují. Jsou skvělé pro úplné začátečníky, kteří se nechtějí o nic starat. Poplatky jsou o něco vyšší než u brokera, ale stále výrazně nižší než u tradičních podílových fondů.

Krok 2: Otevři si účet a vlož peníze

Registrace u brokera probíhá online. Budeš muset ověřit svou totožnost (obvykle nahráním dvou dokladů) a vyplnit investiční dotazník. Poté na svůj nový účet pošleš peníze, nejčastěji bankovním převodem v EUR nebo CZK.

Krok 3: Vyber si konkrétní ETF

Tip pro výběr ETF: Vždy hledej ETF s označením UCITS v názvu. To znamená, že jsou regulovaná v Evropě, což ti usnadní zdanění a splní lokální požadavky. Nezapomeň také sledovat TER (Total Expense Ratio) – čím nižší, tím lépe pro tvé dlouhodobé výnosy. U nejlepších ETF se pohybuje pod 0,2 % ročně.

Krok 4: Zadej pokyn k nákupu

V platformě brokera vyhledáš ETF podle jeho tickeru (unikátní kód, např. SXR8 pro S&P 500 ETF od iShares). Zadáte počet kusů, které chceš koupit, a potvrdíš obchod. Během pár sekund se ETF objeví na tvém účtu.

Poplatky a zdanění: Na co si dát pozor

I když jsou ETF levná, nejsou zcela zdarma. S investicí jsou spojeny dva hlavní typy nákladů TradeCZ:

  • TER (Total Expense Ratio): Roční poplatek za správu fondu. Vyjadřuje se v procentech z celkové investované částky a strhává se automaticky z majetku fondu. U nejběžnějších akciových ETF se pohybuje mezi 0,07 % a 0,25 % ročně.

  • Transakční poplatky: Poplatky, které platíš svému brokerovi za každý nákup nebo prodej. Mnoho moderních brokerů už ale nabízí nákupy ETF zcela bez poplatků.

Zdanění příjmů z ETF v ČR

Dobrá zpráva je, že pro dlouhodobé investory je daňový režim v ČR velmi příznivý. Příjmy z prodeje cenných papírů (včetně ETF) jsou osvobozeny od daně z příjmů, pokud splníš jednu ze dvou podmínek:

  1. Časový test: Držíš ETF déle než 3 roky.
  2. Hodnotový test: Celkový příjem z prodeje cenných papírů za rok nepřesáhne 100 000 Kč.

Akumulační vs. Distribuční ETF

Akumulační ETF (Acc) automaticky reinvestují dividendy zpět do fondu, což je pro dlouhodobé české investory daňově výhodnější, protože odkládají daňovou povinnost. Distribuční ETF (Dist) vyplácejí dividendy přímo investorům, které následně podléhají srážkové dani (obvykle 15 %).

Top 5 typů ETF pro začátečníky pro rok 2026

Výběr konkrétního ETF závisí na tvé strategii a toleranci k riziku. Následující seznam představuje pět základních typů, které jsou ideální jako základ portfolia pro začínajícího investora.

  1. Globální akciové ETF (MSCI World / FTSE All-World): Absolutní základ. Investuješ do tisíců největších firem z celého rozvinutého (a v případě All-World i rozvíjejícího se) světa. Maximální diverzifikace v jednom cenném papíru.
  2. Americký index S&P 500: Sázíš na 500 největších amerických firem, které jsou motorem globální ekonomiky. Historicky dosahoval průměrného ročního výnosu kolem 10 % Rozbité prasátko.
  3. Evropský index (STOXX Europe 600): Pokud chceš posílit svou pozici v Evropě, toto ETF investuje do 600 největších evropských společností napříč různými zeměmi a sektory.
  4. Technologický index (NASDAQ 100): Zaměřuje se na 100 největších nefinančních společností na burze NASDAQ, především z technologického sektoru. Vyšší potenciální výnos, ale i vyšší riziko.
  5. Globální vládní dluhopisy: Pro snížení rizika v portfoliu. Toto ETF investuje do vládních dluhopisů z rozvinutých zemí po celém světě. Chová se jako stabilizační prvek, když akcie klesají.

Důležité upozornění: Tento seznam slouží pouze pro vzdělávací účely a nepředstavuje investiční doporučení. Před jakoukoliv investicí si vždy udělej vlastní průzkum nebo se poraď s certifikovaným odborníkem.

Otestuj svou investiční strategii

Plánuješ investovat pravidelně? Naše kalkulačka ti ukáže, jak se tvé portfolio může vyvíjet v čase a jakou roli hraje strategie průměrování nákupní ceny.

Spustit kalkulačku

Časté otázky

Co přesně znamená zkratka ETF?

ETF znamená Exchange-Traded Fund, tedy burzovně obchodovaný fond. Je to investiční nástroj, který drží portfolio aktiv (jako akcie nebo dluhopisy) a obchoduje se na burze jako běžná akcie TradeCZ.

Je investování do ETF rizikové?

Ano, každá investice s sebou nese riziko. Hlavním rizikem u ETF je tržní riziko – hodnota tvé investice může klesat i stoupat v závislosti na vývoji trhů. Díky široké diverzifikaci je ale riziko výrazně nižší než při investici do jednotlivých akcií TradeCZ.

Kolik peněz potřebuji, abych mohl začít investovat do ETF?

Můžeš začít i s velmi malým kapitálem. Cena jednoho podílu v ETF se často pohybuje od stovek do několika tisíc korun. Někteří brokeři navíc umožňují nákup zlomkových podílů, takže můžeš začít investovat třeba jen s 500 Kč.

Jaký je rozdíl mezi akumulačním a distribučním ETF?

Akumulační ETF automaticky reinvestuje veškeré přijaté dividendy zpět do fondu, čímž zvyšuje jeho hodnotu. Distribuční ETF dividendy vyplácí investorům na jejich účet. Pro dlouhodobé investory v ČR je daňově výhodnější akumulační varianta Rozbité prasátko.

Zdroje a použitá literatura